跨境并購(gòu)已然成為企業(yè)拓展海外市場(chǎng)、獲取先進(jìn)技術(shù)與資源的重要戰(zhàn)略舉措。在跨境并購(gòu)流程里，ODI（對(duì)外直接投資）備案不可或缺，而估值調(diào)整條款作為并購(gòu)交易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，深刻影響著交易雙方的利益與并購(gòu)的最終走向。

估值調(diào)整條款，俗稱“對(duì)賭協(xié)議”，其本質(zhì)是一種基于未來(lái)不確定業(yè)績(jī)指標(biāo)而設(shè)立的價(jià)值調(diào)整機(jī)制。由于跨境并購(gòu)涉及不同國(guó)家的企業(yè)，雙方信息往往存在嚴(yán)重的不對(duì)稱，被并購(gòu)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值難以精準(zhǔn)評(píng)估。此時(shí)，估值調(diào)整條款便能派上用場(chǎng)。例如，當(dāng)收購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)盈利寄予厚望，但又無(wú)法確切知曉其能否達(dá)成時(shí)，就可以通過(guò)設(shè)定凈利潤(rùn)、市場(chǎng)份額等業(yè)績(jī)指標(biāo)，與出讓方約定，若目標(biāo)企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)達(dá)到相應(yīng)指標(biāo)，收購(gòu)方可能會(huì)以更高價(jià)格完成后續(xù)交易；反之，出讓方則需對(duì)收購(gòu)方進(jìn)行補(bǔ)償。

對(duì)于跨境并購(gòu)ODI備案而言，估值調(diào)整條款的設(shè)計(jì)需格外謹(jǐn)慎。一方面，條款的設(shè)定要符合國(guó)內(nèi)和目標(biāo)國(guó)的法律法規(guī)，避免因違規(guī)導(dǎo)致備案受阻，延誤并購(gòu)進(jìn)程；另一方面，要確保條款的可操作性，明確業(yè)績(jī)指標(biāo)的計(jì)算方法、調(diào)整方式以及爭(zhēng)議解決機(jī)制，防止日后雙方因條款理解不一致而產(chǎn)生糾紛。

隨著跨境并購(gòu)活動(dòng)的日益頻繁，舒心企服憑借專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和對(duì)政策法規(guī)的精準(zhǔn)把握，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全方位的ODI備案服務(wù)。從前期的盡職調(diào)查，到估值調(diào)整條款的合理設(shè)計(jì)，再到備案申請(qǐng)的全程跟進(jìn)，舒心企服致力于幫助企業(yè)順利完成跨境并購(gòu)，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，助力企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)步前行。若您有ODI備案相關(guān)需求，舒心企服將是您可靠的合作伙伴。